买入黄金然后卖出股票是“本世纪最佳交易”

2019-04-26 10:33:12 中金网 分享

蚂蚁手打 www.zhujifang.net 去年表现最佳的对冲基金之一表示," 本世纪最佳交易 " 是买入黄金,然后卖出股票,因为风险资产即将再次崩盘。

去年表现最佳的对冲基金之一表示," 本世纪最佳交易 " 是买入黄金,然后卖出股票,因为风险资产即将再次崩盘。

汇信指出,根据 Crescat Capital LLC 的说法,做空的押注大获回报只是时间问题。虽然这家总部位于丹佛的公司管理的资金只有大约 5,000 万美元,但它过去的表现超过了标准普尔 500 指数——仅去年一年,其全球宏观基金回报率就达到了 41%。

现在,该投资公司表示,它准备利用经济周期的结束,因为有迹象警告说,衰退即将在未来几个季度来临。

Crescat 全球宏观分析师塔维 · 科斯塔 ( Tavi Costa ) 在电话中表示,市场普遍认为,美国经济将在 2020 年或 2021 年陷入衰退。

" 我们认为,实际情况比这要近得多,我们有很多宏观时机指标需要考虑。"

汇信指出,目前,做多人民币计价的黄金并做空全球股票,解释了该对冲基金四分之三的策略。虽然该公司在模型中使用摩根士丹利资本国际全球指数 ( MSCI World Index ) 来可视化交易,但它在做空方面做得更深入一些,它选择了个股和交易所交易基金 ( ETF ) 来做空。

Crescat 援引了一些公司内部人士的警告信号,这些人目前正在大量抛售股票——暗示股市泡沫可能破裂。2017 年初,这些投资者大举抛售股票,而标准普尔 500 指数继续攀升。这种情况在 2018 年再次发生。Crescat 上周末在给客户的信中写道,随着聪明的资金再次出售," 第三次应该是顽固的美国市场的魅力所在 "。

该对冲基金指出,美国经济数据正在恶化,公债收益率曲线仍存在反转。Crescat 通过衡量从联邦基金到 30 年期美国公债的收益率差,发现几乎有 45% 的曲线是反向的。

Crescat 写道," 信贷市场最近两次出现如此严重的扭曲,此后不久,资产泡沫开始破裂。"

至于 2019 年全球股市近 13% 的反弹,科斯塔表示,该公司坚信这只是熊市的反弹。自今年初以来,几乎所有股票都出现了反弹,同时芝加哥期权交易所 ( Cboe ) 波动率指数 ( VIX ) 也出现了突然下跌——这让人想起此类涨势中的假头现象。

" 很快,买跌心态和牛市贪婪将转变为恐惧。卖出会带来更多的卖出。这就是熊市的运作方式。"Crescat 写道。" 从做空市场中获利的机会还有很多。熊市反弹正在失去动力!"

该公司网站显示,其全球宏观基金自 2006 年成立以来,年化回报率接近 12%,高于标普 500 指数 8% 的年化回报率。Crescat 的多 / 空和大盘股基金也表现出色。

" 我们绝不是永久看空。" 科斯塔称," 目前这是一种非常策略性的看跌观点,希望当市场转向时,我们也希望在某个时点把握牛市的时机。"

来源:中金网

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编辑:小青
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